Ove godine je velika godina za logističku industriju, sa žestokim takmičenjem i bitnim zastavama koji lete:
U junu je J & T Express dostavio svoje dokumente o popisu na Hong Kong berzi; U avgustu, SF Express (002352.SZ) prijavila se za sekundarni popis na Hong Kong berzi; Cainiao je u septembru takođe podnio i svoje dokumente o popisu na berzi Hong Kong.
Logistički divovi se pripremaju, naizgled spremna za pokretanje novog kruga ratovanja.
Postoji značajna pozadina za ovo: Budući da su pandemijska ograničenja ukinuta u prvoj polovini godine, cijena po paketu za sve kurirske kompanije se smanjila. Shentong Express (002468.SZ), koji je vidio relativno veliki pad, smanjio cijenu po paketu za 8,2% na 2,35 Yuana, označavajući početak novog kruga ratova.
Čak i JD.com (jd.o, 09618.hk), koji se uvijek pozicionirao kao vrhunsku uslugu, po prvi put je spustila svoj besplatni prag dostave sa 99 juana na 59 juna.
Da li je ovo okruglo konkurencija samo reprodukcija prethodnih cijena ratova?
Na površini je to cijeni rat, ali u stvarnosti je to globalna konkurencija.
Rasprava o kineskoj logističkoj industriji neminovno uključuje e-trgovinu.
Trenutno se na e-trgovinski paketi čine više od 80% ekspresne količine paketa, a stopa rasta e-trgovine maloprodajne prodaje značajno je brže od ukupne maloprodajne prodaje.
Iza svake rižom e-trgovinske kompanije u Kini, postoji reprezentativna logistička kompanija, poput Alibaba's (Baba.n, 09988.HK) Cainiao, JD. JD Logistics (02618.HK) i PDUDUODUO (PDD.O) J & T Express.
U pogledu poslovnih modela, tri e-trgovinske logističke kompanije uvelike se razlikuju: JD Logistics izravno, Cainiao prvenstveno funkcioniše kao logističku platformu, a J & T Express koristi model franšize.
Iako je Cainiao jednom tvrdio da se ne bavi kurirskim službama, od Daniaoa do Cainiao Direktne isporuke i sada Cainiao Express, uloga kurirskih službi u Cainiau postaje sve važnija.
Trenutno CAINIAO Express se pozicionira kao kvalitetna kurirska služba, pomažući direktnim poslovima Alibaba (TMALL Supermarket) postići sljedeće usluge dostave, pozicioniranje vrlo slične JD Logistics.
Još jedna velika razlika među tri kompanije je njihov prekomorski posao.
Cainiao generira 47% prihoda od međunarodne logistike, uključujući i kinesku robu koja se izvozi i uvozi u inostranstvo. Kompanija je najveća prekogranična logistička kompanija za e-trgovinu u svijetu.
Cainiao također izlazi 46% svog prihoda od domaće logistike, uz prihod od 36 milijardi juana u fiskalnoj godini 2022. (Cainiaova fiskalna godina završava u martu), na trećem mjestu između domaćih kvalitetnih e-trgovinskih kompanija.
J & T Express potječe u jugoistočnoj Aziji, osnovanoj 2015. godine i ušao u kinesko tržište 2020. godine uprkos mnogim sumnjivima. Za samo tri godine na kineskom tržištu dosegao je skali od 28,3 milijarde Juana, s tržišnim udjelom od 10,9% po volumenom paketom, rangirajući šesti.
Prošle godine, J & T Express ostvario je prihod od 16,4 milijarde juana iz jugoistočne Azije, što čini 33% svog ukupnog prihoda.
Iako JD Logistics ima neke inozemne prisutnosti, uglavnom djeluje u Kini.
Ne samo logistika e-trgovine, ali SF Express ušao je i na tržište jugoistočne azijske u jugoistoku 2021. godine kroz stjecanje Kerry Logistics. Trenutno je lider među sveobuhvatnim logističkim kompanijama na jugoistočnoj Aziji. Primarna svrha ovog kruga financiranja na Hong Kong berzi je poboljšanje međunarodnih i prekograničnih logističkih mogućnosti.
Evidentno je da kompanije koje traže finansiranje u ovom krugu imaju određenu razmjeru prekomorskog poslovanja. Cijena rata je samo fasada; Suština je već eskalirala na globalnu konkurenciju.
Konkurencija u ukupnoj skali i profitabilnosti.
U kontekstu globalnog takmičenja, kinesko tržište je nesumnjivo važno, ali kompanije ne bi trebale biti ograničene na dobitke i gubitke jednog grada. Konačno, sve se svodi na konkurenciju u ukupnoj skali i profitabilnosti.
Među tri e-trgovinske logističke kompanije, JD-u je prošle godine i dalje najveća, s prihodom od 137,4 milijarde Yuana, a slijedi je Cainiao 77,8 milijardi juana u fiskalnoj godini u gradu 2022., a J & T Express iznosi 50,1 milijardu milijardu milijardu 2021 milijardu milijardu milijardu 2022.
I JD Logistic i J & T Express dali su značajne akvizicije posljednjih godina.
JD Logistics kupila je Kuayue Express u avgustu 2020. godine, a Logistics Deppona (603056.) u julu prošle godine.
J & T izražavaju stečene subjekte u jugoistočnoj Aziji od juna do 20. avgusta, najboljeg izričenja u decembru 2021. godine, a Fengwang Express u maju ove godine, potonje je franširska poslovanja SF Express-a.
U smislu samog organskog rasta, Cainiao je ove godine nadmašio JD Logistics, a stopa rasta JD Logisticta nastavlja se padati.
Budući da Cainiova fiskalna godina nije kalendarska godina, koristeći podatke iz prve polovine ove godine, Cainiaova organska stopa rasta iznosi 24,7%, još uvijek mnogo brže od JD Logistics '5,9%.
J & T Express, koji je ušao u domaće tržište relativno kasno, vidjelo je fluktuirajuće stope rasta u ranim fazama, s organskim stopom rasta od 28,2% u prvoj polovini ove godine (u RMB-u).
U pogledu profitabilnosti, Bruto marža Cainiao veća je od JD Logistics, a njegova prilagođena operativna profitna marža pokazala je vrlo jasan trend porasta, postizanje profitabilnosti u prvom kvartalu fiskalne godine, dok je JD logistika još uvijek u gubitku.
Bruto marža J & T Express pretvorila se samo u prvu polovinu ove godine, sa značajnim ukupnim gubitkom, s prilagođenom rubom operativnog profita od -19,9% prošle godine.
Jednom prepoznata vrhunska studentska JD logistika nema tako dobre financijske podatke.
JD LOGISTICS: Uspjeh zbog JD-a, bori se zbog JD
Liu Qiangdong je jednom rekao: "U budućnosti su u budućnosti preživjele samo kurirske kompanije u domaćoj logističkoj industriji, a jedna je JD, a druga je SF Express."
Ova izjava je samo pola tačna.
U to vrijeme Alibaba se nije bavila kurirskim službama, a kompanije poput SF Express-a i tri Tongdachang nisu bili takmičari za JD ili SF Express. Međutim, samoibalna skala Alibaba rasla je veće, a pojavio se i Pinduoduo.
Kako kompanije za e-trgovinu dostižu određeni nivo razvoja, moraju ojačati kontrolu nad logističkim segmentom. Dobro upravljana logistika može umanjiti troškove, poboljšati kvalitetu usluge i promovirati razvoj poslovanja, na taj način hranjenje više narudžbi.
Iz ove perspektive malo je vjerojatno da će četiri glavna e-trgovina giants-JD, Alibaba, Pinduoduo i Douyin-pomoći međusobno pomoći u logističkim preduzećima da rastu.
JD Logistics razvila se uz podršku JD-a. Prošle godine je 74% ukupnih troškova ispunjenja JD-a doprinelo JD Logistics, visok udio.
Međutim, zbog vlastitih poteškoća u rastu, JD više ne može pružiti više podrške JD Logistics.
Prošle godine, JD-ovi elektronički proizvodi i kućni aparati porasli su za 4,7%, a dnevne potrebe porasle su za 8,1%, kako su udarale višegodišnje.
U prvoj polovini ove godine stopa rasta elektroničkih proizvoda i kućanskih aparata ponovno su se oporavljala na 5,5%, dok su svakodnevne potrepštine vidjele negativan rast, sa kombiniranim padom od 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2% u odnosu na 0,2%.
U prošloj godini i prvoj polovini ove godine, prihod JD logistike iz JD porastao je za 5,9% i smanjen za 2,4%, respektivno.
Iz perspektive ekonomije razmjera, JD logistika mora proširiti više vanjskih kupaca.
JD Logistics kategorizira svoje kupce u tri vrste: JD Grupa, vanjski integrirani kupci lanca opskrbe i ostali vanjski kupci.
Glavna razlika između potonjeg dva je da integrirani lanac opskrbe nudi usluge pune lanca s više odstupanja cijena, dok kompanija pruža standardizirane proizvode poput kurira i tereta za druge vanjske kupce, gdje je stvar za postizanje onoga što plaćate.
Od 2019. godine stopa rasta ostalih vanjskih kupaca daleko je nadmašila vanjski integrirani kupci lanca opskrbe, što ukazuje na to da napori kompanije da prošire posljednje.
Štaviše, platforme poput Douyina i Kuaishou pripadaju "drugim vanjskim kupcima", što znači da im JD Logistics pruža standardizirane proizvode i takmiče se sa SF Express, Tongdachang i drugima na istoj platformi.
Prošlog jula kupovina Logistike Deppona donijela je više drugih kupaca.
Kao rezultat toga, uprkos tome što je druga najveća domaća logistička kompanija, JD Logistics i dalje ima značajan bruto marginski jaz sa SF Express-om i ne može postići stabilnu profitabilnost poput SF Express-a.
Liu Qiangdong očigledno je podcijenio utjecaj e-trgovine na logističke kompanije. JD Logistics nije izbjegala pozicioniranje logistike e-trgovine. Može se reći da uspijeva zbog JD i borbe zbog JD.
Global: J & T Express i Cainiao
Kao što je ranije spomenuto, glavna tema ovog kruga takmičenja kurirske kompanije ide globalno.
To nije samo zato što prekomorska tržišta nude značajan potencijal rasta, ali i zato što su podaci o profitabilnosti na ovim tržištima bolji.
Uzimanje J & T Express kao primjer, cijena po komadu na tržištu jugoistočne azijske nalazi se gotovo tri puta od Kine, s bruto maržom do 20% prošle godine, viši od SF Express-a. Ovo je samopouzdanje iza J & T povratka na domaće tržište.
Iako Cainiao nije otkrio bruto maržu i prihod po paketu poslovnim segmentom, proračuni pokazuju da je prosječni prihod po paketu za svoje međunarodne logističke poslove u prvom kvartalu u prvom kvartalu u godini, a po godinama se povećava u godini . Suprotno tome, prosječni prihod po narudžbi za domaću logistiku je manji od 15 juana i postepeno opada.
Prostor mašte za prekogranični posao je zaista veći.
U pogledu glasnoće paketa, Cainiao je najveća prekogranična e-trgovinska logistička kompanija na globalnoj rangu, prvo rangirajući u kineskom izvozu i uvozi e-trgovinsku logistiku. Cainiao također ima najveću prekograničnu mrežu skladišta e-trgovine širom svijeta.
Tri kineske kompanije u prvih deset: Era globalnog takmičenja je stigla
Logistika je drevna industrija, koja se razvija od prijevremenog cestovnog i vodenog prevoza do kategorije željezničkog i zračnog prijevoza, a nedavno u trenutnu isporuku i prevoz hladnog lanca.
Sveukupno, kineske kompanije su latecOmeri u ovoj industriji. Među prvih deset najboljih logističkih kompanija, osim kineskih kompanija, svi su sa sjedištem u razvijenim zemljama poput SAD-a, Njemačke, Japana i Francuske.
Tri kineske kompanije u prvih deset su SF Express (četvrta), JD Logistics (Peta) i Cainiao (deseti). S obzirom na brzi razvoj kineske industrije e-trgovine i još uvijek niske koncentracije u logističkoj industriji, kineske kompanije i dalje imaju veliki potencijal.
To je vjerovatno zašto J & T Express inzistira na povratku na kinesko tržište.
Uz značajan obim postignut rast inozemnog e-trgovine, i izvoz kineske robe, globalna konkurencija postala je glavna tema novog kolu konkurencije.
Nakon ovog vala razvoja e-trgovine, Kina je vidjela porast nekoliko logističkih kompanija, poput JD Logistics, Cainiao i J & T Express.
Od početka ove godine započeo je novi krug kurirskih cijena ratova, a logističke kompanije koje se prijavljuju za finansiranje na tržištu za berzu jedan za drugim.
Međutim, zavišite dublje, cijeni rat je samo fasada; Glavna svrha financiranja je ići globalnom, što je glavna tema ovog kruga takmičenja.
Zbog premještanja Alibaba na samooradju i porast pinduodua, ove se kompanije sve više fokusirale na kontrolu logističkog segmenta. Predviđanje Liu Qiangdonga da su u Kini ostale samo dvije logističke kompanije.
Brz porast douyina e-trgovine dodao je varijable logističkoj industriji.
U tom je procesu promjene, JD Logistics, koja je nekada imala ranu prednost, sporog rasta i takmičenja od strane SF Express-a i drugih, što je rezultiralo usporavanjem rasta i nestabilne profitabilnosti.
Cainiao i J & T Express, s druge strane, imali su koristi od velikih ekosustava svojih kompanija i brzo razvili prekomorskih preduzeća, pokazujući da kineske logističke kompanije i dalje imaju veliki potencijal.
Pošta: jul-29-2024